1. LG에너지솔루션

분야: 배터리 셀·팩, 전구체·소재 협력
강점: 글로벌 완성차(미·유럽·아시아) 대형 수주, 대규모 생산능력 보유(글로벌 캐파), R&D·전고체·셀 설계 역량
체크 포인트: 고객사 공급 계약(물량·가격), 원가 절감(원재료 확보), 전고체 상용화 일정, 분기 실적의 배터리 판가 민감도
리스크: 원자재 가격 변동, 고객集中(특정 OEM 의존), 투자·CAPEX 부담

2. 삼성SDI

분야: 고에너지 밀도 배터리(전기차·ESS), 전구체 협력
강점: 프리미엄 EV용 배터리·파우치·원통형 기술 보유, 완성차와의 전략적 협업(유럽 OEM 등)
체크 포인트: 전기차 고객사 확대, 전고체·실리콘 음극 테스트 성과, ESS 수요 변동
리스크: 대규모 설비투자 부담, 기술전환 시점 불확실성

3. 에코프로비엠 (Ecopro BM)

분야: 양극재(고니켈 중심)
강점: 고니켈 양극재 기술력·증설 계획으로 수요 대응, 글로벌 배터리사향 공급망 확보
체크 포인트: 설비 증설(증설 속도·원가), 장기 공급계약 여부, 니켈·코발트 가격 영향
리스크: 원료(니켈) 가격 급등·공급 차질, 경쟁 심화

4. POSCO Future M (포스코퓨처엠)

분야: 양극재·전구체·원료(광물) 연계
강점: 포스코의 원료 소싱(광산→정제)과 연계한 수직통합, 대규모 CAPA 확보 가능
체크 포인트: 국내외 제련·전구체 생산 능력, 해외 광물 확보 계약, 수직통합 시너지 실현 속도
리스크: 원료 개발·환경 규제 리스크, 초기 투자비

5. 일진머티리얼즈

분야: 동박(Cu foil)
강점: 동박은 배터리 셀의 핵심 전극 소재. 글로벌 고객사 확보·높은 기술 장벽 보유.
체크 포인트: 동박 CAPA(증설 계획), 고객 다변화, 가격 전가력
리스크: 공급 과잉(글로벌 CAPA 확대) 시 마진 압박

6. SK이노베이션 / SK온(연관)

분야: 배터리 제조(셀·팩), 전구체 연계
강점: 차량용 배터리 글로벌 고객 확보, 원가 구조 개선 시 수혜
체크 포인트: 분사·투자 계획(정책 변화), 주요 OEM과의 공급 계약, 배터리 화학 전환 전략
리스크: 수익성(초기 투자), 원자재 변동

7. SKC (또는 SK넥실리스 관련 동박 사업)

분야: 전기동박
강점: 고기능 동박 생산·확대 전략, 전기차 동박 수요 증가의 직접 수혜자
체크 포인트: 동박 품질(두께·결함률), 고객사 승인, CAPA 투입 속도
리스크: 설비투자·경쟁사 CAPA와의 경쟁

8. 천보

분야: 전해액 첨가제·리튬 전구체용 소재
강점: 고전압 전해질 첨가제 기술(고출력·수명 개선), 글로벌 고객사(배터리사) 확보
체크 포인트: 고전압·고에너지셀 적용 확대, 해외 생산·인증 진행 상황
리스크: 기술대체(대체첨가제), 원가 경쟁

9. 엔켐 (Enchem)

분야: 전해액(전해질) 제조
강점: 전해액 자체 생산과 글로벌 공급 확대, 고전압 전해질 개발 역량
체크 포인트: 대형 고객사 계약, 생산능력(국내외), 신제품(고내열·고전압) 상용화
리스크: 국제 가격경쟁, 원재료(유기용매) 변동성

10. 한솔케미칼

분야: 분리막·전구체·전구체 소재
강점: 화학소재 기반의 분리막 코팅 기술, OEM 인증 경험
체크 포인트: 분리막 수요(셀 설계 변화), 코팅 기술(내열성·장수명) 경쟁력
리스크: 글로벌 경쟁(일본·중국 업체) 및 CAPA 경쟁

11. 성일하이텍 / 새빗켐 (배터리 재활용·리사이클)

분야: 폐배터리 재활용(블랙매스·정제)
강점: 재활용 기술 보유·국내 조달 규제 강화 시 수혜, ESG 트렌드와 정책 수혜
체크 포인트: 수거 네트워크 구축, 재활용 단가·수익성, 법·규제(보조금·재활용 의무) 변화
리스크: 재활용 수익성(원자재 가격 하락 시 영향), 기술 상용화 속도

12. 에코프로(그룹사) — 음극/전기화학 투자군

분야: 음극·전구체·리사이클 연계 투자
강점: 그룹 차원의 소재 포트폴리오, 실리콘 음극·전구체 투자 확대
체크 포인트: 실리콘 음극 상용화 진행, M&A·제휴 상황
리스크: 신기술 상용화 지연

핵심 투자 체크리스트 (모든 기업 공통)

CAPA(생산능력) 계획과 실행 속도 — 설비투자 진행 상황, 착공→가동 시점
장기 공급계약(오프테이크) — OEM·글로벌 배터리사와의 장기 계약 여부
원자재 확보 전략 — 리튬·니켈·구리 등 원료 계약(내재화·장기계약)
기술 로드맵 — 실리콘 음극·전고체·고전압 전해질 등 기술성 숙성 단계
수익성 지표 — 마진 구조(제품 mix), 제품별 ASP(판매단가) 추이
정책·보조금 리스크 — IRA·유럽 규제 등 지정학적 정책 영향
ESG·환경 규제 대응 — 채굴·정제 관련 환경 리스크·사회적 승인

결론 — 포트폴리오 접근 제안 (분석적 관점)

단기(1~3년): 전해액·분리막·동박 등 ‘실수요 빠른 품목’ 주목. 고객사 인증·캡티브 수주가 핵심 모멘텀.
중장기(3~7년): 실리콘 음극·전고체·리사이클링 — 기술·인증·규모화가 완료되는 시점에 큰 업사이드.
방어적 관점: 공급망 다변화·수직통합(광물→전구체→소재) 전략 보유 기업의 경쟁력 우수.